A Teoria Positiva da Contabilidade (TPC) é baseada na ideia de que os agentes são pautados pelos seus
interesses pessoais buscando sempre maximizar seu bem-estar e, diante disso, Watts e Zimmermann (1978,
1979, 1986) indicam que existem fatores que influenciam os gestores e, por consequência, as práticas contábeis.
Com base nesses fatores os autores desenvolveram as Hipóteses da Teoria Positiva da Contabilidade:
Hipótese Planos de Compensação (bonus plan hypothesis), Hipótese do Grau de Endividamento (debt/equity
hypothesis) e Hipótese dos Custos Políticos ou do Tamanho (size hypothesis). Essas hipóteses formam os
pilares da TPC e possuem como proxies, variáveis que são utilizadas como de controle na literatura contábil,
tais como endividamento e tamanho, porém pouco se explora o efeito dessas variáveis efetivamente nas escolhas
contábeis. Considerando-se que as escolhas contábeis afetam as informações contábeis, inclusive na
manipulação das mesmas, pode-se entender que essas influências interferem na Qualidade da Informação
Contábil. Por consequência da manipulação, há distorção do conteúdo informacional contido nos lucros,
portanto afeta negativamente a tempestividade da informação, a qual é considerada uma medida de análise
da Qualidade da Informação. O objetivo deste trabalho é investigar se há influência das Hipóteses da TPC
na Tempestividade da Informação Contábil das empresas. A amostra foi composta por 856 observações
de empresas cuja liquidez foi de pelo menos 0,001 das ações negociadas na BM&FBOVESPA no período de
2010 a 2014, coletadas no sistema Comdinheiro. As observações foram segregadas em grupos cujos gerentes
podem sofrer influência similar dos fatores descritos nas Hipóteses TPC e foram criadas dummies para
representar essa segregação. Com o intuito de analisar e comparar os grupos de empresas cujos gestores
podem sofrer maior ou menor influência foram utilizadas regressões em dados em painel com erros-padrão
robustos e agrupamento por empresa. A avaliação dos efeitos da influência das Hipóteses da TPC na Tempestividade
da Informação Contábil consistiu na análise dos resultados dos modelos em que as variáveis
dummy que representam os grupos formados pelas proxies da TPC foram interagidas as variáveis do modelo
original de Tempestividade. Os resultados evidenciaram que podem existir influência da Hipótese dos Custos
Políticos na Tempestividade da Informação Contábil, pois o Retorno das ações (Ret) das empresas sofre
influência negativa do Lucro por Ação (LPA) de empresas com menor Market-to-Book (MTB) e positiva do
Lucro por Ação (LPA) de empresas com menor Market-to-Book (MTB).
por Juliana Molina Queiroz
José Elias Feres De Almeida
Fonte: CFC
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